No estoy seguro de cuándo la estrategia arancelaria del presidente Donald Trump llevará al S&P 500 a un mercado bajista. Ya está aquí para el 40% del S&P 500.
Un asombroso total de 206 acciones en el S&P 500, incluyendo Moderna (MRNA), Super Micro Computer (SMCI) y Celanese (CE) ya han caído un 20% o más desde sus máximos de 52 semanas, según un análisis de Investor’s Business Daily de datos de S&P Global Market Intelligence y MarketSurge. Una caída del 20% o más desde los máximos es la definición no oficial de un mercado bajista.
“La incertidumbre continua en torno a los aranceles y medidas de represalia de la administración Trump interrumpirá las cadenas de suministro globales, lo que llevará a un aumento de los costos de bienes finales”, dijo Satyam Panday, economista jefe de Estados Unidos y Canadá en S&P Global Ratings.
El S&P 500 está enmascarando el dolor
Si el 40% de las acciones ya están en un mercado bajista, ¿por qué no se siente como un mercado bajista? Gran parte del dolor aún no se refleja en los índices.
El Invesco QQQ Trust (QQQ) ha caído un 7.5% este año, pero solo un 12.6% hasta ahora desde su máximo de 52 semanas. Eso es simplemente una corrección. Y el S&P 500 ha caído un 8.6% desde su máximo después de una caída del 4.4% este año.
Pero el dolor bajo la superficie es brutal. Todas las acciones del grupo de las Siete Magníficas están en baja. La mayoría ya están en un mercado bajista o cerca de uno.
¿Qué hacer con las acciones de Tesla?
Toma a Tesla, por ejemplo. Las acciones del fabricante de automóviles eléctricos han caído un 45% este año y un 55% desde sus máximos de 52 semanas. ¿Deberías comprar o vender acciones de Tesla ahora? Las acciones se consolidaron en enero, deteniéndose después de un cuarto trimestre ardiente donde las acciones de Tesla registraron la mayor parte de su avance del 63% para 2024, especialmente después de la victoria de Trump en las elecciones.
Sin embargo, las acciones luego cayeron un 27.6% en febrero, comenzando con una brecha por debajo del promedio móvil de 50 días. Las acciones de TSLA están aproximadamente un 40% por debajo del máximo histórico del 18 de diciembre de 488.54.
¿Qué hacer con las acciones del S&P 500 en mercados bajistas?
Moderna sigue siendo uno de los mayores desastres del S&P 500. Las acciones del fabricante de vacunas han caído un 79% desde su máximo y un 14% solo este año. Eso la coloca en un mercado bajista más profundo que cualquier otra acción del S&P 500.
Esta no es una acción para tocar en este momento. Las acciones tienen una calificación de RS de solo 6 y están muy por debajo de su promedio móvil de 200 días. Los analistas creen que las ganancias caerán un 9% en 2025.
Es una situación similar en Super Micro Computer. Las acciones del fabricante de sistemas de inteligencia artificial han caído un 69.2% desde su máximo histórico, a pesar de estar aún un 21% arriba este año. Los analistas pueden ser optimistas sobre la acción, pero el gráfico es feo. La calificación de RS es solo 12 y la acción sigue por debajo del promedio móvil de 200 días. Así es como saber cuándo comprar una acción.
Para estar seguro, los inversores inteligentes hacen una lista de observación durante la turbulencia del mercado. Pero parece que esta tormenta apenas está comenzando.
Acciones del S&P 500 con mayores caídas desde los máximos
| Compañía | Ticker | Desde el máximo de 52 semanas | Sector |
|---|---|---|---|
| Moderna | MRNA | -78.9% | Salud |
| Super Micro Computer | SMCI | -69.2% | Tecnología de la Información |
| Celanese | CE | -68.5% | Materiales |
| First Solar | FSLR | -56.6% | Tecnología de la Información |
| Intel | INTC | -56.1% | Tecnología de la Información |
| Enphase Energy | ENPH | -55.3% | Tecnología de la Información |
| Dollar Tree | DLTR | -55.3% | Bienes de consumo básico |
| Estee Lauder | EL | -54.8% | Bienes de consumo básico |
| Tesla | TSLA | -54.5% | Discrecionalidad del consumidor |
| Advanced Micro Devices | AMD | -52.5% | Tecnología de la Información |
Fuentes: S&P Global Market Intelligence, IBD
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