Una área está causando un importante cuello de botella en la expansión de los centros de datos y en la transición energética, según varios analistas: la red eléctrica. “Una construcción e inversión inadecuada en la red eléctrica obstaculizaría la expansión de los centros de datos, ralentizaría la Transición Energética, restringiría el crecimiento de las energías renovables y prolongaría el uso de combustibles fósiles en niveles más altos,” escribieron analistas de Citi en un informe de junio. Añadieron que la energía es un “cuello de botella significativo” para la expansión global de los centros de datos, que requieren vastas cantidades de potencia informática necesarias para las cargas de trabajo de inteligencia artificial. Morningstar dijo en su perspectiva del mercado de acciones del tercer trimestre de la semana pasada que: “La red es el mayor cuello de botella de la transición energética. Todas las empresas que operan redes eléctricas han aumentado sustancialmente sus inversiones en los últimos meses.” Las redes eléctricas son “críticas” para la transición energética, ya que las áreas que cuentan con los mejores recursos de energías renovables a menudo están lejos de las áreas densamente pobladas de alta demanda, agregó Citi. La falta de capacidad de red impediría entonces la energía solar y eólica que de otro modo habría reemplazado la energía generada por combustibles fósiles, dijo el banco. Sin embargo, sigue habiendo “congestión” en los Estados Unidos, con Citi señalando que varias regiones han tenido precios mayoristas de electricidad “persistentemente altos” en los últimos tres a cinco años. Eso incluye a Nueva York, California y el Medio Oeste, dijo. Citi dijo que en Europa se necesitan alrededor de 180 mil millones de euros (195 millones de dólares) en inversiones en redes eléctricas de alta tensión para cumplir con el objetivo de la Unión Europea de tener una participación del 45% de energías renovables en su consumo de energía en 2030. En China, también hay objetivos para acelerar la “transformación inteligente” de la infraestructura de red y la construcción de micro-redes inteligentes, dijo el banco. Aparte de la necesidad de más financiamiento, Citi dijo que el retraso en la construcción de redes se debe a una serie de otros problemas, como desafíos de grupos ambientales, riesgos geopolíticos y un largo tiempo de liderazgo del proyecto. Cómo jugar en el sector Morningstar dijo que el sector de servicios públicos europeo está infravalorado, y mencionó tres acciones: la empresa energética británica SSE, la empresa francesa Veolia y la empresa alemana RWE. En China, HSBC recomienda una acción china para jugar en el cuello de botella de la infraestructura de red eléctrica. Se trata de Sieyuan, que fabrica equipos de red. “Creemos que su despliegue temprano en los mercados internacionales probablemente seguirá ayudándole a ganar cuota de mercado, y tiene un mercado global direccionable más grande,” dijo el banco. En cuanto a los Estados Unidos, el veterano inversor Louis Navellier, fundador de Navellier & Associates, dijo en una nota reciente que le gustan las siguientes acciones que “están ayudando a expandir la red eléctrica y alimentar el crecimiento de los centros de datos de IA”: Eaton, Emcor Group y Quanta Services. También hay un fondo cotizado en bolsa que sigue el sector: el First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure UCITS ETF, que sigue el rendimiento de las acciones en el sector de infraestructura de red y energía eléctrica.
