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El lunes, BofA Securities ajustó su perspectiva sobre las acciones de CoStar Group (NASDAQ:), un importante proveedor de información, análisis y mercados en línea de bienes raíces comerciales. El analista de la firma ha revisado el precio objetivo a la baja a $89.00 desde los anteriores $111.00, manteniendo una recomendación de Compra para la acción.
El ajuste se produce a raíz de una rampa de ventas más lenta de lo esperado para Homes.com en su primer año, lo que ha llevado a una reducción en las estimaciones de ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y ganancias por acción (EPS) para el año 2025.
Las nuevas estimaciones se sitúan en $536 millones para EBITDA y $1.01 para EPS, lo que representa una disminución del 3% y 4% respectivamente, principalmente debido a un pronóstico más bajo para las ventas residenciales. Es importante tener en cuenta que estas cifras no tienen en cuenta las contribuciones de Matterport (NASDAQ:).
A pesar de la reducción en la estimación de ventas residenciales para 2024, el analista señala que las estimaciones de EBITDA y EPS para ese año permanecen prácticamente sin cambios. El objetivo de precio revisado de $89 se deriva de un análisis de suma de partes, que implica evaluaciones separadas de los segmentos Comercial y Residencial de la empresa.
La valoración del segmento Comercial de CoStar Group ahora se basa en un múltiplo precio-ganancias (P/E) estimado de 24 veces para 2025, reducido del múltiplo anterior de 26.5 veces.
Mientras tanto, la valoración del segmento Residencial se aborda mediante un análisis de flujo de efectivo descontado, aplicando un costo promedio ponderado de capital (WACC) del 11% y un múltiplo de salida de 18 veces, un cambio del WACC anterior del 10.5% y el múltiplo de salida de 20 veces. Estas suposiciones revisadas son indicativas de una expectativa de un crecimiento más lento a corto plazo y reflejan las actuales suposiciones sobre el costo de capital.
Información de InvestingPro
A medida que BofA Securities revisa su postura sobre CoStar Group (NASDAQ:CSGP), un análisis más profundo de la salud financiera de la empresa a través de métricas de InvestingPro revela un panorama mixto. Con una sólida capitalización de mercado de $30.39 mil millones, CoStar se destaca como una entidad significativa en el sector de información inmobiliaria. A pesar de cotizar a un múltiplo de ganancias elevado con una relación P/E recientemente registrada en 103.27, el balance de la empresa refleja una fortaleza donde los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que puede ser una señal tranquilizadora para los inversores preocupados por la liquidez de la empresa.
Además, la prominencia de CoStar como un actor importante en la industria de Gestión y Desarrollo Inmobiliario se destaca por un sólido crecimiento de ingresos del 12.26% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024. Además, los analistas esperan que CoStar siga siendo rentable este año, lo que se alinea con el desempeño de la empresa en la última década, ofreciendo un alto retorno a sus inversores. Sin embargo, cabe señalar que la empresa no paga dividendos a los accionistas, un factor que puede influir en las decisiones de inversión dependiendo de las estrategias individuales.
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