Los futuros del Dow Jones subieron ligeramente el domingo por la noche, junto con los futuros del S&P 500 y los futuros del Nasdaq. Los titanes tecnológicos de IA Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META) y Amazon.com (AMZN) encabezan una semana masiva de ganancias. Se espera que la Reserva Federal esta semana señale que pronto habrá recortes en las tasas.
La semana pasada, el rally del mercado de valores divergió, con las pequeñas empresas subiendo con fuerza y surgiendo una gran cantidad de oportunidades de compra en una variedad de sectores. El Nasdaq cayó por debajo de su línea de 50 días, aunque el S&P 500 recuperó ese nivel el viernes.
Tesla (TSLA) y Alphabet, la empresa matriz de Google (GOOGL), cayeron en ganancias, mientras que los CEO de Google y Meta Platforms expresaron preocupaciones de que las empresas tecnológicas podrían estar gastando demasiado en inteligencia artificial. Esto afectó a Nvidia (NVDA).
Por lo tanto, las señales de Apple, Microsoft, Meta Platforms y Amazon sobre el gasto de capital en IA y su monetización serán enormes en la próxima semana.
Para los inversores, las mejores oportunidades de compra y configuraciones siguen estando en sectores no tecnológicos.
Los futuros del Dow Jones hoy
Los futuros del Dow Jones subieron un 0,2% frente al valor justo. Los futuros del S&P 500 avanzaron un 0,2% y los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,25%.
Recuerde que la acción durante la noche en los futuros del Dow y en otros lugares no necesariamente se traduce en operaciones reales en la próxima sesión regular del mercado de valores.
Reunión de la Fed
La reunión de la Reserva Federal es el 30 y 31 de julio, y se espera que los mercados esperen que los responsables de la política monetaria mantengan las tasas estables. Pero la declaración de la Fed a las 2 p. m. ET, y la charla del jefe de la Fed, Jerome Powell, a las 2:30 p. m. ET, pueden señalar una disposición a recortar las tasas.
Los inversores ya han descontado al menos un recorte de un cuarto de punto en septiembre, y ven como probable al menos dos y quizás tres recortes este año.
Así que si Powell no da luz verde clara para recortes de tasas el miércoles, los mercados financieros podrían reaccionar negativamente.
Rally del mercado de valores
El rally del mercado de valores divergió la semana pasada, aunque hubo un rebote general el viernes.
El índice Dow Jones Industrial Average subió un 0,6% en la negociación de la semana pasada, recuperándose de una caída a la línea de 21 días con el salto del 1,5% del viernes. El índice S&P 500 retrocedió un 0,8%, pero recuperó su promedio móvil de 50 días el viernes.
El índice compuesto Nasdaq cayó un 2,1% en la semana, por debajo de su línea de 50 días incluso con el rebote del viernes.
El Russell 2000 de pequeña capitalización saltó un 3,5%, cerca de máximos de varios años.
Entre los ETF de crecimiento, el ETF Innovator IBD 50 (FFTY) cayó un 1,3% la semana pasada. El ETF del sector de tecnología y software de iShares Expanded (IGV) perdió una fracción, con acciones de Microsoft como una de las principales tenencias. El ETF de semiconductores VanEck Vectors (SMH) cedió un 3,2%, con acciones de Nvidia como miembro dominante y AMD también como una tenencia clave.
El ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) subió un 1% la semana pasada. El ETF de desarrollo de infraestructura de EE. UU. Global X (PAVE) rebotó un 2,4%. El ETF U.S. Global Jets (JETS) subió un 0,1%. El ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) saltó un 4,3%. El ETF Energy Select SPDR (XLE) cayó un 0,2% y el Fondo del Sector Selecto de Cuidado de la Salud (XLV) subió un 1,4%. El Fondo del Sector Selecto Industrial SPDR (XLI) subió un 1,2%.
El ETF de Innovación ARK (ARKK) cayó un 1,8% la semana pasada y el ETF Genomics ARK (ARKG) se disparó un 7,4%.
La acción de Tesla es la principal tenencia en los ETF de Ark Invest. La acción de TSLA cayó un 8,1% la semana pasada debido a un incumplimiento en las ganancias y la falta de sorpresas positivas en proyectos ambiciosos de Elon Musk en la llamada.
Señales de IA de Big Tech
Apple, Microsoft, Meta y Amazon tuvieron una semana difícil, con solo las acciones de Apple por encima de su línea de 50 días. Todavía no están rotas, pero necesitan algo de trabajo de reparación.
Por ahora, los inversores buscarán señales de que las empresas tecnológicas están monetizando la IA generativa, incluyendo indicios de Apple sobre pedidos de producción para el próximo iPhone 16 habilitado para IA y los esfuerzos de Copilot de Microsoft. El crecimiento de Microsoft Azure y Amazon Web Services también es importante.
La inteligencia de Apple llegará en octubre en iOS 18.1, según informó Bloomberg el domingo, más tarde de lo esperado en el lanzamiento de septiembre. Sin embargo, los desarrolladores tendrán acceso a las nuevas funciones de IA de Apple tan pronto como esta semana.
¿Están dispuestos estos titanes tecnológicos a seguir gastando fuertemente?
El CEO de Meta, Mark Zuckerberg, y el CEO de Alphabet, Sundar Pichai, la semana pasada admitieron que las empresas tecnológicas podrían estar invirtiendo demasiado en inteligencia artificial. Sin embargo, ambos dijeron que la falta de inversión en IA es un riesgo mayor que gastar demasiado.
Las empresas tecnológicas sienten la presión de gastar fuertemente incluso si solo es para mantener su posición de mercado actual y sus ingresos. En ese sentido, OpenAI respaldado por Microsoft lanzó el jueves un nuevo motor de búsqueda impulsado por IA, SearchGPT, desafiando a Google.
Las acciones de Apple están por debajo de su línea de 21 días pero por encima de su línea de 50 días. Las acciones de Microsoft, Meta y Amazon cayeron por debajo de sus líneas de 50 días la semana pasada.
Un fuerte capex en IA podría revivir las acciones de Nvidia, junto con los resultados y la orientación de AMD y Arm Holdings. Las acciones de Nvidia cayeron un 4,1% la semana pasada, saliendo de los mínimos del jueves pero por debajo de la línea de 50 días.
Arista Networks, además de sus propios resultados el martes por la noche, dependerá de los planes de gasto de capital de los principales clientes Microsoft y Meta. Las acciones de ANET también cayeron por debajo de su línea de 50 días la semana pasada, aunque encontraron soporte cerca de un punto de compra anterior.
¿Qué hacer ahora?
La Reserva Federal y las grandes empresas tecnológicas dominarán los titulares de esta próxima semana, y con razón, pero con algunas excepciones, los inversores deberían centrarse en áreas no tecnológicas. Muchas empresas industriales y de construcción informarán esta semana, junto con algunos nombres más del sector aeroespacial.
Los inversores han tenido la oportunidad de cambiar desde la tecnología hacia los nuevos sectores líderes en las últimas semanas. Al menos, la exposición a la tecnología debería reducirse significativamente en este punto.
Evalue su cartera y trabaje en sus listas de seguimiento. Un resurgimiento del mercado en general podría impulsar una nueva ola de oportunidades de compra, pero los titulares de esta semana también podrían desencadenar una caída más grande.
Las acciones de Nvidia están en Leaderboard de IBD, con AMD en la lista de seguimiento de Leaderboard. Las acciones de Apple están en SwingTrader. Las acciones de Microsoft están en IBD Long-Term Leaders.
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